导语
自6月底起，内蒙地区电石企业反馈7月份购电不足，多数电石厂7月份中长期电量当前仅锁定4-5成，而现货电价处高位且不确定性较强，或使得7月内电力紧张，进而导致电石厂减产，叠加内蒙地区部分电石厂因配合一体化设备检修或电力机组临时故障而大量停炉，供应进一步收缩，因此，后续电石市场价格或宽幅上涨，下游PVC企业或因利润因素继续降负荷。后续需持续关注供电侧、用电侧持续博弈下对内蒙地区电价影响。。
电力市场博弈，内蒙地区7月电力供应或较为紧张
2026年蒙西电网电价交易分为“年度长协+月度季度补充+现货交易”，综合构成每个企业每月的电价情况。今年上半年受煤价持续上涨影响(据卓创资讯（301299）数据，以鄂尔多斯地区Q5500大卡动力煤坑口价格为例，截至6月30日上半年均价在556.5元/吨，较2025年上半年480.5元/吨上涨76元/吨，涨幅在15.82%)，火电厂持续亏损，随着进入“小风季”(每年6-8月，蒙西地区的风速就会显著降低，风力资源大幅减少，俗称“小风季”)，风电出力下降或使得月度电价显著高于年内其他月份，火电在填补风电缺口同时，将在7月承担更重供电责任。
据卓创资讯调研，今年内蒙地区电石企业年度长协、月度季度补充电量来看，当前7月份火电厂挂网释放电量有限，截至6月底多数电石厂仅锁定了40%-50%左右，往常月份中长期电量在上月底即锁定90%左右，因此使得电石厂7月份电力缺口较大，暂时看剩余电力补充需交易市场购买现货，而当前现货电价每15分钟波动一次，存在很大不确定性，同时像前文提到的小风季现货电价普遍偏高，所以会导致电石企业生产稳定性下降。基于此分析，内蒙地区部分电石厂后续或因电力供应不稳，根据电力及电价情况灵活调整降负荷生产。
近日部分电石厂新增停炉，价格低位下，反弹挺涨情绪抬升
6月电石价格先连续下跌后阶段性上涨，价格重心明显下行，以乌海地区给贸易环节电石出厂价为例，6月均价2252.38元/吨，较5月均价2380.26元/吨下跌127.88元/吨，跌幅5.37%。多数电石厂因持续亏损而陆续停炉检修或降负荷，供应量明显收缩。6月底部分电石厂因配合一体化设备检修或电力机组临时故障而大量临时停炉，叠加7月初内蒙地区部分电石厂因电力紧俏、现货电价高位而选择停炉检修或降负荷生产，使得整体供应进一步下降，截至7月2日，行业周度开工负荷率已跌至年内低位62.98%，较上半年平均水平下降超10个百分点，后续电力短缺情况在7月上旬或仍难以快速缓解，市场电石货源或仍呈现偏紧趋势，电石企业出货预期向好，考虑自身利润情况，反弹上涨情绪提振，电石市场价格上涨趋势明显增强。截至7月3日，乌海地区给贸易环节电石出厂价为2550元/吨，已较6月30日上涨250元/吨，涨幅10.87%；下游采购价陆续跟涨、涨幅不一。
展望7月，电石价格或呈现逆季节性上涨趋势，下游PVC企业或进一步降负荷生产
电石方面，7月份因受到内蒙电力供应不稳影响，内蒙地区电石厂或灵活降负荷生产，带动行业开工持续低位运行，整体供应量收缩明显，截至7月3日情况来看，涨至2550元/吨点位后，部分电石厂谨慎心态增加，周末或稳价运行为主，但后续短期仍有向上小幅冲高的空间，预计7月上旬或达到2650元/吨高点。月中旬随着下游一体化企业检修结束、外销减少，整体价格或维持高位运行，使得整体月内价格呈现逆季节性上涨趋势，价格波动整体趋势或阶段性上涨为主，乌海地区出厂价格区间或围绕2300-2650元/吨，预估月均价2490元/吨，较6月均价明显上升。下游采购价或阶段性跟涨，但考虑自身成本及到货情况，跟涨幅度略窄于出厂价涨幅，各家涨幅不一，预估阶段性上涨150-200元/吨。
但也需注意：一是当前电力市场中发电侧和用电侧仍持续博弈，后续若高耗能产业集中降负荷，电力供应方面仍有可能出现火电厂中长期交易增加放量，电量能够得到补充的情况；二是需警惕在电石价格上涨过程中，宁夏、陕西、西南等其他地区前期检修电石炉或有陆续恢复预期，对整体供应提供一定增量，补充市场货源流通量；三是当前PVC价格持续低迷，电石主力下游PVC企业对高价电石抵触心理仍强，部分PVC企业考虑利润因素或于中下旬选择进一步降负荷生产，需求的下降或制约电石涨价幅度。
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